大雪压青松，青松且挺直。光伏“3年一小洗，5年一大洗”的周期调整有如暴风雪一般席卷全球，激浊扬清，择优汰劣。回望每一次行业震荡之后，站在灯火阑珊处的，始终是那些经营稳健、踏实、可靠的厂商。

头部之所以是头部，在于它们可能被模仿，但很难会被超越。弄潮儿向涛头立，手把红旗旗不湿。历经多次周期调整的洗礼，稳健的头部厂商，具备了百炼钢化为绕指柔的应对周期能力，有着任凭风吹浪打胜似闲庭信步的战略定力，还有漫观天外云卷云舒的从容不迫。

长坡厚雪多起伏，震荡调整甩下车。然而，对于二、三线厂商，特别是跨界新玩家来说，这次漫长而又残酷的周期调整，是一次前所未有的洗礼，它们面临“Win or go home”双项选择时，在品牌、资金和渠道资源等方面略显青涩、稚嫩，中气不足。

打个比方说，头部企业在周期当中就像航母，经得起惊涛骇浪，哪怕是海啸的考验，而尾部厂商如一叶帆船，风正时一帆悬，潮平时两岸阔，一个大浪打过来，当初高调进军光伏的意气风发，可能瞬间就樯橹灰飞烟灭了。

01、光伏如此多娇，引“英雄”竞折腰

在地方要业绩、资本逐利的驱动下，本轮周期调整前跨界光伏的新玩家多如过江之鲫鱼，乱花迷人眼，势如猛龙过江，海天变色，50亿、100亿成扩产计划的“标配”。比如，做水牛奶的皇氏集团的TOPCon扩产目标是100亿建20GW项目，搞军工的奥维通信抛出是45亿扩5GW HJT，原名湘鄂情，做团膳的中科云网50亿5GW TOPCon。

沧海横流，纵显英雄本色。数十个新玩家跨界而来，看中的是光伏广阔天地大有可为的美好愿景。据分析，到2050年全球的光伏年装机需求可达到500GW，甚至600、700GW以上。正因如此，我们才看到“皇氏集团们”为了落实碳达峰碳中和，前仆后继，悼厉奋发，勇毅前行。

主业不振，穷则思变，以求通达。其实，看到新玩家跨界的孜孜不倦的热情、一往无前的劲头，此次应有热烈的掌声响起来。真的勇士敢于直面惨淡的人生,敢于正视淋漓的鲜血。如果说，真的勿以成败论英雄的话，这些跨界者都是勇士、英雄，而不是“搅局者”、“野蛮人”。

可以说，在任何一个存在一定技术和资金壁垒，市场集中度又比较高的行业，有新手能闯进来，说明它们除了勇气过人之外，还有对发展太阳能造福全人类伟大事业发乎于内心的深爱。就凭追光勇气和执着的心，它们理应获得更多尊重。

这世间，美人迟暮，英雄末路，最教人叹息。现如今，光伏跨界新玩家或有此悲秋伤春之感。碳达峰碳中和战略擘画的光伏发展蓝图，在光伏产能供需错配问题突出的当下，仅是美妙的诗与远方，望梅可以暂时止渴生津，却解决不了眼下亏损的苛且。

君莫舞，君不见，玉环、飞燕皆尘头。在新一轮光伏洗牌前，皇氏集团、奥维通信、向日葵、山煤国际、交建股份、海源复材或是全面退出，或是终止了核心扩产项目。所谓识时务者为俊杰，它们以一纸公告结束了跨界之旅，事后诸葛的看，不失为光伏之俊杰。有道是低头求生作俊杰，赴汤蹈火做鬼雄。

02、光伏“跨界之王”高邮楚歌悲声起

沧海一声笑，涛涛两岸潮……上了年纪的人总是有怀旧情绪萦绕心头，在律乐中惋惜“时光容易把人抛，红了樱桃，绿了芭蕉”的韶华易逝，在“往事越千年，魏武挥鞭，东临碣石有遗篇”中凭怀吊古。

说到古人，羽之勇猛，千古无二，落得垓下被围，四面楚歌，最后留下“力拔山兮气盖世，时不利兮骓不逝”悲歌为历代人所惋惜。所谓时来天地皆同利，运去英雄难自由。目前，光伏多余产能加速出清，不少跨界光伏的“真心英雄”也在面临“楚歌”悲声起的窘境。

垓下，这个地方在今天安徽省宿州市灵璧县境内，距此330公里的扬州高邮，其咸鸭蛋闻名全国，有着“跨界之王”之称中科云网（002306）旗下TOPCon电池基地也座落于此。

中科云网进军光伏之路，可用理想很丰满，现实很骨感来形容。目前，这家一只脚刚迈入光伏大门的新军却面临接连不断的挑战，被曝欠薪、停产，还因拖欠供应商货款被起诉。

10月16日，中科云网发布公告称，因为按约支付发货款1,061.1万元，无锡先导智能已对其控股子公司中科高邮提起诉讼，要求支付货款、延迟履行金、保全担保费用、律师费等共计1,248.722万元。同时，中科高邮一银行基本户1260万元资金被冻结。

中科云网在公告中称，上述银行账户被冻结未对公司及中科高邮生产经营活动造成重大不利影响，并表示目前该案件尚未开庭审理，暂时无法判断对公司本期利润和期后利润的影响。同时，中科云网还指出，无锡先导智能违约在先，将积极应对，拟采取不限于反诉、保全等措施依法维护公司合法权益。

面对供应商起诉，中科云网虽表现的云淡风清，但其转型光伏却是坎坷的。

今年6月初，中科高邮被曝放假、欠薪，还被离职员工拉横幅讨薪。今年7月，有中科高邮在职员工爆料称，其所在公司剩余几十号员工已被欠薪3个月以上。

现在，不确定中科高邮的欠薪的问题是否得到妥善解决。综合公开信息，中科高邮面临的诉讼不只先导智能这一起。9月10日，中科云网公告称，无锡江松科技以买卖合同纠纷为案由对中科高邮提起诉讼，并申请诉前财产保全，中高科邮有两个银行账户共计约1431万元资金被冻结。

工商资料显示，中科高邮还与无锡市滨锡起重运输有限公司、江苏思佩茨家具有限公司、广州蓝海机器人系统有限公司有承揽合同纠纷和买卖合同纠纷，且均为被告。

吊诡的是，中科高邮还与其第三大股东——同翎新能源科技（高邮）有限公司（简称“同翎新能源”）干了起来。

股权结构显示，同翎新能源持有中科高邮10.58201%股权，为其第三大股东。开庭公告一栏显示，中科高邮以建设工程合同纠纷为由对同翎新能源提起了诉讼。

截至2023年底，中科高邮一期4GW TOPCon电池项目建成。按照规划，2024年中科高邮二期4GW项目启动，全部建成后总产能将达到8GW。

2024年上半年，中科云网新能源光伏业务仅实现营收489.27万元，在总营收中的占比仅为7.3%。

今年8月，中科云网还投资设立全资子公司中科云网（扬州）智能科技有限公司，拟进军光伏组件业务。

无论是做电池片、还是进军组件，综合当前的市场行情来看，中科云网这次转型光伏之路仍命运多舛。

03、跨界“滑铁卢”，绿叶配红花的代价

温柔乡，英雄冢。原本眼中的光伏“舒适区”，正成为跨界新玩的伤心太平洋，马里亚纳海沟级别的。

我们看到，不止是中科云网陷入欠薪、停产和诉讼麻烦，实际上2023年或2024年才踏入光伏的新玩家，当前都处于“亏本赚吆喝”态势。它们原本寄望光伏提振业绩，乘兴而来，铩羽而归。

做医疗辅助生殖的麦迪科技（603990）正准备出售绵阳炘皓100%股权；

棒杰股份旗下扬州棒杰一度被申请破产，江山棒杰股权被冻结；

搞益智玩家的沐邦高科旗下广西沐邦银行账户被冻结;

华东重机安徽10GW TOPCon电池项目终止；

江苏太一光伏诉讼缠身，被拉横幅；

聆达股份及子公司金寨嘉悦停产、欠薪，启动预重组；

号称全球第三大HJT龙头的爱康科技退市；

投资200亿元进军多晶硅的江苏阳光退市；

老牌光伏巨头ST中利启动预重组；

……

猜想得到，现在的跨界者内心可能懊恼的，咬牙硬挺，也倍受煎熬。即使没有行业洗牌，新玩家进入一个高度集中的市场，别说想吃肉，喝口汤都难。

无论是多晶硅、硅片、电池片和组件，各个环节的头部市占率都很集中，且各环节的头部之间通过多年纵横合作，上下游之间“朋友圈”合作关系稳定。

千古江山，舞榭歌台，风流总被雨打风吹去。光伏洗牌的结局早在预料当中，不外乎是头部站在新的巅峰向下睥睨众生，书写一段穿越周期如入无人之境的传奇，而陪太子读书的新玩家们将成为最有力的背景板。

当然，光伏产能出清还在延续，谁胜谁负上天不知晓，现在下结论也为时尚早。斯是如此，那就拭目以待，看谁最后高奏凯歌，谁又会苦唱离歌吧！（草根光伏）

       原文标题 : 光伏“跨界之王”楚歌悲声起